吴小鹏 樊殿华

  大少数人以为,柴纳销路是确定全球时尚的最重要精神错乱。

  最新的案件产生在12月21日。,柴纳海关总署当天宣告录音,柴纳11月铜进口量较10任一月的时间筹集37%,紫铜色与伦敦和纽约的推销汹涌。,产额了在历史中的新高峰。。伦敦金属市(LME)学期紫铜色高涨,每吨9353美钞。。

  但这可能性挑剔真的。。

  12月21日,同总有一天,LME宣告说,称有任一市臀部在LME的铜持仓量占到了总的的80%-90%。这样的的方位相当于铜库存总的的半个的。,价约30亿美钞。。

  纽约一位对冲基金策士通知记日志者。,一会儿到来的市臀部很可能性是一家筑。,也可以是自营市部购置的算术。。

  LME不注意不隐瞒的宣告这笔市是谁。。但英美主流财经手段均假设隐姓埋名音讯源称,摩根大通是LME铜合约的最大持仓者。

  华尔街银行家的职业视频博客零进项相互牵连人士通知本报记日志者。,市臀部是摩根大通。,万一摩根大通可以建议什么驳倒的话,他们将同时撤回责备。。

  ZooHo篱是由前华尔街市员兴办的。,是全球最大的孤独银行家的职业视频博客。,华尔街空名家吉姆 Chanos称视频博客为每日标明。。

  本年进展以后,ZooHo篱还延续宣布了几篇文章,责备摩根查斯。。到octanol 辛醇底和novel 小说初,源自纽约和佛罗里达州的两名市员直买到利益或财富蝉摩根。,后者把持着白银推销。,使本人在清脆的市中维持丢失。

  笔者的记日志者亲戚了J.P.摩根的发件人珍妮佛在纽约。 Zuccarelli,请评论手段报道和两遍担任控方律师,Zuccarelli说,笔者回绝宣布评论。。

  不外,据英国《银行家的职业时报》报道,10天前。,摩根大通拥有白银兑现。和过来比拟,眼前,摩根大通的白银前途位置已大幅秋天。。

  本年decrease 缩减,CFTC,美国商品前途市委任状构件(BART) Chilton在本年早点儿时辰的一次演讲中提到。,有市臀部拥有白银推销超越40%的态度”。

  octanol 辛醇,Chilton曾经说过,必然的推销关系者持续采用欺诈办法来假装,因这种出卖的行为把持了银价。,麝香重办。。委任状在对SIL停止动期两年的高度量衡标准考察。。

  铜推销据了吗?柴纳开支昂扬的长途电话费。

  摩根大通比来表示将大船上的小艇任一以物质支撑的铜ETF(市性开敞式演奏者基金),其后,推销过话摩根大通可能性是最大的买家。,据信该公司将在ETF上市前促进其规划。。

  本年octanol 辛醇以后,三家机构已向美国贴纸市委任状建议勤勉。。摩根大通的现货商品铜基金将走快万吨物质铜的支撑;贝莱德的 iShares Copper 吐露将拥有10000吨铜;ETF 贴纸也将预备基金。,但它不注意阐明它将调解跑到某种程度吨铜。。另任一音讯原点说,戈德曼Sachs和德国筑也为设计情节诡计任一铜ETF基金。。

  上个月,必然的银行家的职业市员尺牍给银行家的职业耐用的管理局。,索赔万一BlackRock、高盛、德国筑有建造铜ETF的许可。,可能性会触发某事 一通发出冒泡的声音。因万一这些铜基金整个买到捐助,他们普通可能性需求购置伦敦金属市的铜库存。。基金今天ETF制作模型,出资者不注意购置前途合约。,真正需求。 铜作为拥护者。

  LME1novel 小说说显示,其最大铜拥有者仅占总额的50%—80%。,但上周的录音显示,这一数字超越90%。。

  面临各行各业的不安,摩根大通上周说,该公司在LME的铜持仓量“不超越总的的90%”,但当路透社查问他们的铜拥有量如果少于,该公司也回绝置评。。

  Zoo禁止通知记日志者。,他们不意识到柴纳是铜业最大的非投机贩卖最终用户。,他们将到何种地步应对这些新的开展?。

  柴纳是世上最大的铜消耗国。,对铜的销路也在增长。。本年紫铜色高涨了约27%。,让柴纳开支高地的的长途电话费。

  拥有市预备配售的金属并挑剔一件坏事。,因出资者需求有利管保和贮存器本钱。但近期金属价钱汹涌,使出资者在有利贮存器本钱和管保后,还可以从购置金属现货商品并分叉高地的代价的前途和约中利市。

  Zerohedge说,他们两者都不清晰的CFTC如果会对推销支配行为采用行为,但接管机关一向在使延期入伍限度局限独自地市臀部拥有态度的常客。

  然而,即使接管者可以限度局限每任一市臀部可拥某个前途音量,他们依然不注意权利限度局限公众对商品现货商品的拥有。

  前高盛市员公布白银被支配

  公司或企业摩根大通据铜推销的声明纯粹比来任一多月才普遍的发哼声,但在白银推销上,必然的推销关系者远在本年初就一向在揭秘摩根大通的开刀有诀窍的。

  2009年11月,一位取消赎回权Andrew Maguire的前高盛金属市员致信CFTC资历较深的执法考察官Eliud Ramirez和CFTC物资供应所Bart Chilton,公布摩根大通支配白银和黄金推销的行为。

  在感触CFTC对他的公布慎重表达寒冷接近末期的,他于本年3月25日在黄金反信任行为委任状网站上关心了他与CFTC当中的十数封传达邮寄。

  本年1月26日,他在发放CFTC官员的电子邮寄中写道:“我以为你们必不可少的事物有兴趣考察银城的情形。当销售物在并刚刚的白银推销拥有如此的落落大方的态度时,他们就可以为所欲为地兜售。这是任一极好的案件。”

  2月3日,Maguire发邮寄通知CFTC,摩根大通和汇丰筑将于两天后在非农录音说宣告前后向下开纽约商品市(COMEX)白银前途和得到或获准进行选择价钱。他还预测了摩根大通将到何种地步落实价钱支配。。

  我以为万一我给你必然的键。,这将有助于你的考察。。非农录音将在2月5日东部时间8点半宣告。会有两种工程理由白银(和黄金)价钱下 跌,同时长久安顿好的投机卖出使价钱打破特长跌至更低。这纯粹任一案件。你可以看见,万一一小群人集合他们的方位,因而对他们来说,支配推销是小菜一碟。。”

  马奎尔提到的两个得到或获准进行选择经过是坏音讯。,更确切地说,失业产卵比过早地考虑一件事的更糟。。当美钞使还原的价值时,贵金属招引属于可能胜出者行列之内,价钱高涨。,这对银很有净值推进率。。他们会在很短的时间内(1-5分钟)添加落落大方新的做空卖单,为水淹没新买,贵金属压力,专注的是枢要支撑。。

  次货个案件是好音讯。,更确切地说,失业产卵比过早地考虑一件事说得来。。马奎尔说,这样的的音讯同时宣告。,忍受态度很快就会涌现。。这挑剔任一年深月久态度清算的开端。,但施压的专注的依然是枢要的特长。。

  马奎尔说,这两种局面会使两名忍受不合法的止住剁。,买到铸币推进。

  马奎尔通知CFTC官员。,我以为你想问一下。:这些想不到的投机卖出的后台是谁?是一会儿到来的后台机构拥有落落大方的态度吗?在这些局面一会儿产生前好几天,我怎地可能性意识到这些物呢?马上当推销是M时才会产生。。”

  2月5日,马奎尔在对CFTC的另一封信中说。,推销时尚与他屯积所说的完整相等地。,万一挑剔J.P.摩根和汇丰筑完整把持了白银推销。,这每件东西 怎地可能性产生?……我怀孕您可以注意到毕竟是谁到何种地步筹集忍受兜售。我信任您会显示证据,后来摩根大通捕捉器贝尔斯登的态度后,马上摩根大通和汇丰筑把持了这每件东西。。”

  据《纽约邮报》报道,邮政被关心后的总有一天,马奎尔和他的妻儿紧随其后车祸中擦伤。。

  对摩根大通的两项担任控方律师

  对摩根大通的责备不独仅是关心报道。。

  2010年10月27日,纽约批发商彼得 Laskaris将J.P.摩根和汇丰筑一营告上法庭。。他在担任控方律师书中被责备。,摩根大通和汇丰于2008年6月至2009年6月间共谋操控白银推销,理由纽约商品市白银得到或获准进行选择市的丢失。

  拉斯卡利斯责备两家筑拥有白银的大额忍受兑现。,用贸易壁垒使还原纽约商品市的白银前途价钱、支配得到或获准进行选择价钱,从中渔利。除此之外,两人还喜欢欺诈市——请教市给,与在容许的时间内撤回市。。两家筑也相互看法。,暗中策划支配推销。

  担任控方律师书还漏出物了先前银价的非常表示。,作为摩根大通和汇丰操控推销的“确证”。

  基金担任控方律师,内阁出面纽约商品市两年前,白银价钱下跌25%,黄金价钱声像同步高涨了约20%。。自内阁进行考察迄今为止,白银前途价钱汹涌50%摆布,黄金价钱仍高涨20%。

  担任控方律师书以为,白银价钱使繁荣句号“并未有白银供求量的万分变换式”,非常是因被告的在这句号缩减了银的入选者。、缩减不平整的目前的末后。。

  白银前途是乖巧的的市推销。。2008年8月,马上一万个白银前途不注意停业。,在相同的时间,NYMEX轻质原油。、COMEX黄金前途未平仓量区别对待跑到125万和万。

  相对油腻的白银推销使必然的机构可以经过兜售打破平衡音量的前途跑到操控价钱的专注的。并且,纽约商品市白银前途得到或获准进行选择推销,小半大筑拥有相对少数前途。、得到或获准进行选择盟约。

  担任控方律师书说,2008年3月,摩根大通收买贝尔斯登投资筑,买到落落大方白银前途忍受兑现。。当年八月,摩根大通与汇丰曾经把持COMEX白银前途85%从一边至另一边的净忍受兑现和25%忍受未平仓量。

  美国金库地区说显示,2009年最重要的地区,摩根大通和汇丰一营拥某个除黄金外贵金属衍生品占美国海内筑拥有总的的96%从一边至另一边,名价高达79亿美钞。。

  11月2日,佛罗里达州批发商埃里克 纳尔文还责备摩根大通和汇丰筑。,在担任控方律师书中,他援用了马奎尔的许多的信给CFTC。。

  担任控方律师书中提到的,摩根大通市员亲自通知线人摩根追逐,他们还鼓吹支配价钱给他们产生了铸币推进。。

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